當投資分散在幾家公司、物業或不同市場時，設立控股公司，可以讓持有權益、收益分配與家庭資產安排更有條理。不過，公司成立只是起點：誰能作決定、收入怎樣課稅、股東如何投入與取回資金，都會影響這個安排是否適合你。
對外國投資者而言，馬來西亞公司的吸引力包括本地股息的單層稅制，以及集中管理投資的便利。真正值得做的功課，是把成立、持有、分配收益與將來退出的成本一起算清楚。本文沿著股權與治理、稅務、資金流及銀行 KYC 四個方向，整理辦理前需要確認的事項，主要討論一般 Sdn. Bhd.，不涉及另有制度的納閩公司。
這篇文章先回答的三個核心問題
- 股權與治理：人在海外，怎樣安排董事、投票權與銀行授權？
- 稅務：單層稅制、個人股息稅與公司稅率，怎樣影響實際收益？
- 資金流與 KYC：資金如何投入和取回，銀行通常需要哪些說明與文件？
誰在考慮用馬來西亞公司做控股？
第一類是持有多項資產的外國投資者，希望集中管理在馬來西亞的公司股權、物業或業務權益。第二類是跨境經營者，考慮在集團架構中加入馬來西亞公司。第三類是家庭資產規劃者，希望透過股份安排，處理共同持有、收益分配與日後傳承。
三類需求都可以從同一個問題開始：這間公司具體幫你解決什麼問題？ 是方便幾位家庭成員共同持有，還是統一管理幾家子公司的投資？目的清楚，才容易判斷治理安排、稅務成本與每年的維護工作是否值得。
公司具有獨立法人地位，但把多項資產放進同一間公司，並不代表這些資產彼此之間也完成了風險隔離。涉及不同業務或借貸風險時，仍要另行評估持有方式。
第一層：股權與治理——先安排好誰能決定、誰能簽署
一般私人有限公司至少需要一名股東及一名董事，其中至少一名董事須通常居住於馬來西亞，並以當地為主要居所；這名董事不一定要是馬來西亞公民。公司成立後，須在 30 日內委任符合資格的公司秘書。
控股用途下，以下三項尤其值得提前安排：
- 股權與投票權： 誰持有多少股份、不同股份是否享有不同權利，以及增資後會不會改變控制權，都應在成立或入股前談清楚。
- 董事與銀行授權： 哪些交易須經董事會批准、誰可以簽合約、付款是否需要雙重授權，應透過適用的章程、決議與銀行授權文件落實。
- 股東協議： 多股東或家庭共同持有時，宜先約定股份轉讓、退出、僵局處理，以及股東身故後的安排，並讓相關文件彼此一致。
一般股份有限公司不一定必須採用章程，但有特殊股份權利或控制安排時，章程可以發揮重要作用。另一方面，文件可以分配權限，卻不能免除董事的法定責任；即使董事由某位股東提名，也須以公司利益履行職務。
聘用符合資格的居民董事，本身不等於違規。需要避免的是隱瞞真正控制人，或把董事當成完全不用履職的簽名人。公司亦須按受益所有人規則，識別、保存及申報相關資料。
第二層：稅務——先分清收入，再計算稅負
計算稅負前，要先確認公司是否屬稅法上的投資控股公司（Investment Holding Company，IHC）。這取決於實際活動與收入組成，並非公司名稱中有沒有「Holding」。符合 IHC 分類的公司，收入與費用扣除有特定處理，不能直接套用一般營運公司的算法。
接著，再看三項主要規則。
第一項：本地股息的單層稅制。 馬來西亞控股公司收取本地居民公司派發的單層制股息，一般可獲豁免。因此，不能把子公司派上來的股息，直接再乘一次 24%。但控股公司取得的利息、租金、服務收入或海外收入，需要分別判斷。
第二項：個人股東的 2% 股息稅。 自 2025 課稅年起，居民與非居民個人取得適用範圍內的馬來西亞股息，年度金額超過 RM100,000 時，須按規定計算股息應課稅所得，適用 2% 稅率。計算涉及豁免與可扣除項目，不能把所有收到的款項一概套入公式；門檻也須按個人全年相關股息合計，並非每間派息公司各有一個額度。
第三項：24% 是一般公司稅率，不是所有入帳款項的稅率。 自 2024 課稅年起，公司普通股實繳股本超過 20% 由境外註冊公司或非馬來西亞公民直接或間接持有，便不符合相關中小型公司優惠稅率的資格。這類公司的一般應課稅所得通常按 24% 計算，但免稅股息、股本投入與其他款項，仍要按各自性質處理。
另外，控股公司的退出安排同樣影響成本：處分馬來西亞非上市公司股份可能涉及 CGT，出售物業可能涉及 RPGT。公司海外收入匯入的豁免條件，也不能沿用個人的規則。對非居民支付利息、特許權使用費或某些服務款項時，則要另查預扣稅與稅收協定。
因此，評估控股安排時，最好把「每年收什麼、支出什麼、如何派給股東、將來如何出售」放在一起計算。
第三層：資金流——每筆款項都要有清楚的性質
股東把錢放進公司，以及公司把錢支付給股東，是不同的交易。常見形式有四種：
- 股東注資： 以股本投入，須完成相應的股份配發、公司紀錄與申報。日後取回股本，也要按適用程序辦理。
- 股東貸款： 應記錄借款金額、幣種、期限、利息及還款條件。跨境貸款還須核對外匯政策；涉及關聯方利息時，亦要考慮轉讓定價與預扣稅。
- 股息： 公司須有可供分配的利潤，並符合償債能力要求，由董事依法批准。銀行戶口有現金，並不等於這些錢全部可以派息。
- 管理費或服務費： 必須確有服務，並有合約、工作紀錄及合理定價支持。不能只為了提取資金，便把款項改稱服務費。
如果公司償還真實的股東貸款，本金與利息也應分開記錄，不能一律當成股息處理。
實際辦理時，可以先把股東投入、投資付款、收取收益及股東提取列成一份資金計劃，再配上所需文件。尤其是跨境往來，馬來西亞註冊公司一般須按外匯政策中的居民實體規則評估，不會因為股東是外國人，就自動適用非居民投資者的全部安排。
第四層：KYC——讓銀行看懂公司與資金用途
控股公司的銀行審查，通常會涉及最終受益所有人、股權結構、資金來源、持有的投資，以及預期收付款安排。若有多層境外公司，銀行可能需要更多文件，才能確認每一層的關係。
準備資料時，可以從以下內容著手：
- 畫出股權結構，列明持股比例，並識別最終擁有或控制公司的自然人。
- 整理銀行要求的公司註冊資料、董事與股東文件，以及相關投資文件。
- 說明資金從哪裡來、準備投資什麼、預期向哪些對象收付款。
- 讓開戶表格、公司文件與實際安排保持一致。
單純持有股權、沒有買賣貨物或大量員工，不代表公司沒有合理用途。對控股公司而言，說清楚持有哪些投資、由誰管理，以及收益如何分配，往往比套用一般貿易公司的業務描述更有幫助。
銀行仍會按自身政策與個案風險決定是否受理。資料準備得清楚，可以減少來回查問，也方便開戶後持續更新紀錄。
控股安排最常見的誤解與風險
誤解一：控股公司只收股息，基本不用管理
即使交易不多，公司仍有帳目、申報、董事決議及受益所有人資料等維護工作。成立前把年度費用與負責人安排好，之後管理起來會更省心。
誤解二：單層稅制等於整個控股安排都免稅
本地單層制股息有其豁免待遇，但公司的其他收入、資產出售，以及向個人股東派息，可能有不同稅務結果。要按收入類別和收款人分開計算，不能用一句「股息免稅」概括全部安排。
誤解三：公司是我的，錢可以隨時拿走
公司與股東是不同的法律主體。還款、派息、支付薪酬或服務費，各有不同條件。提款前先確認款項性質與批准程序，帳目才容易保持清楚。
誤解四：找個本地人掛名，就解決了治理問題
居民董事的安排，只處理了部分公司法要求。誰掌握銀行權限、哪些交易需要批准、董事如何履職，以及真正控制人如何披露，仍要逐項落實。
誤解五：架構設好之後，只要每年續費就可以
資產買賣、新股東加入、跨境借貸或大額派息，都可能改變原有安排。每年檢視一次收入、持股與資金流，重大交易前再作確認，比沿用成立時的假設更實用。
三個典型情境：四層檢查怎樣落地
情境一：用公司統一持有在馬資產的投資者
A 先生已有公司股權與物業，希望交由一間控股公司管理。他首先要比較個人繼續持有與轉入公司的整體成本，包括轉讓時可能產生的印花稅、RPGT 或 CGT，以及貸款和產權安排。
確認值得轉入後，再安排股權、董事授權、投入方式與銀行文件。原本已持有的資產轉入公司，是需要正式處理的交易，不能只視為更改持有人名稱。
情境二：以股息為主要收入的個人股東
B 女士每年從幾間馬來西亞公司收取股息。她需要彙總全年適用股息、保存派息憑單，並按個人股息稅規則核算。
如果部分款項其實是公司償還她早年提供的貸款，也應有清楚的借貸及還款紀錄。先把不同款項分清楚，才能準確安排生活資金與申報。
情境三：跨境集團中的馬來西亞控股層
C 集團考慮由馬來西亞公司持有幾個市場的子公司。除了比較股息與出售股權的稅負，還要確認公司實際在哪裡管理、投資決策由誰作出，以及海外收入和對外付款適用哪些規則。
公司稅務居民身份與稅收協定待遇，不能只靠一名居民董事判定。集團應把管理安排、銀行可接受的收付款方式及年度維護成本一起評估，再決定是否加入這一層。
用馬來西亞公司做控股常見問題 FAQ
Q1：馬來西亞公司派股息給我，要交稅嗎？
若你是個人股東，自 2025 課稅年起，全年適用範圍內的馬來西亞股息超過 RM100,000，便須按相關規則計算股息應課稅所得，適用 2% 稅率。具體還要核對豁免及扣除項目。
若收款人是另一間公司，本地單層制股息一般有豁免待遇，處理方式與個人不同。
Q2：控股公司的稅率是多少？
一般公司稅率為 24%，符合條件的公司才可享有中小型公司優惠稅率。但控股公司應先判斷 IHC 分類、各項收入的課稅性質及費用扣除，再計算稅款。
本地免稅股息不能直接乘以 24%；出售股份或物業，也可能適用另外的稅務規則。
Q3：我人在海外，怎樣把錢投入公司？
常見方式是股東注資或股東貸款。先確認用途、幣種、日後是否需要還款，再準備股份配發或借貸文件，並向銀行核對資金來源證明及外匯政策要求。
兩種方式的法律與稅務效果不同，應在匯款前決定。
Q4：銀行開戶會查什麼？
通常包括公司及相關人士的身份、受益所有人、持股結構、資金來源、投資用途與預期交易。多層架構可能需要提供中間公司的資料。
準備一份清楚的股權圖、公司簡介與資金計劃，再按目標銀行清單補齊文件，是較實際的做法。
Q5：用公司持有房產，也是控股安排的一種嗎？
是，但要另外評估購買資格、州政府批准、印花稅、租金所得稅、RPGT 及融資條件。
尤其不能把「外國人持股的馬來西亞公司」直接等同於「境外註冊公司」。2026 年住宅轉讓適用的 8% 印花稅規則，其外國公司範圍指向境外註冊公司；本地成立的 Sdn. Bhd. 不會僅因外國人持股，就自動落入這一類。實際交易仍須按買方身份、物業及適用文件確認。
Q6：怎樣判斷我的架構有沒有「實質」？
可以先檢查：公司持有什麼、誰負責決策、決策是否有紀錄，以及收付款是否對應真實投資或服務。
這些問題有助於整理資料，但不是所有稅務豁免或協定待遇的完整測試。不同規則對管理、人員、開支及活動的要求可能不同。被動持股本身可以是合理用途，應按實際功能準備證明。
聲明
本文依據截至 2026 年 9 月查核的公開資料整理，主要適用於一般馬來西亞 Sdn. Bhd. 控股安排，不構成個別法律、稅務或投資建議。實際處理取決於公司活動、收入來源、股東身份與跨境流向；設立公司、轉入資產或安排大額資金往來前，宜由公司秘書、稅務及法律專業人士按個案確認。
References
SSM — Companies Act 2016；SSM — Starting a Company；SSM — Beneficial Ownership Reporting Framework；LHDN — Public Ruling No. 2/2024: Investment Holding Company；LHDN — Public Ruling No. 8/2025: Tax Treatment for Micro, Small and Medium Companies；LHDN — Form BE 2025 Explanatory Notes；LHDN — Guidelines on Capital Gains Tax for Unlisted Shares；LHDN — Guidelines on Tax Treatment in Relation to Income Received from Abroad；LHDN — Responses to the Joint Memorandum on Budget 2026 and Tax Bills 2025；BNM — Foreign Exchange Policy: Rules by Activity；HSBC Malaysia — Business Account Opening
