多邊央行數碼貨幣跨境支付平台 mBridge 正準備由試行階段邁向商業營運。根據官方資料及媒體報道，相關方面計劃在香港設立新的營運公司，負責平台商業化後的管治與運作。
報道亦指出，mBridge 的跨境結算成本可能明顯低於 SWIFT 等傳統支付網絡。不過，香港營運實體是否已正式成立、平台商業化日期及最終收費標準，目前仍有待官方確認。
mBridge 由試點階段逐步邁向商業營運
mBridge 是一個多邊央行數碼貨幣跨境支付平台，連接中國內地、香港、泰國、阿聯酋及沙特阿拉伯等參與方的央行數碼貨幣（CBDC）體系。
根據香港金融管理局（HKMA）發布的資料及《金融時報》報道，mBridge 正接近由試點項目轉向正式商業服務。
mBridge 最初由國際結算銀行創新樞紐（BIS Innovation Hub）推動，並由多個參與地區的中央銀行共同開發，其後陸續進入試點及真實交易測試階段。
香港金融管理局曾表示，最低可行產品（Minimum Viable Product，MVP）的推出，反映平台在技術成熟度及擴大應用方面已取得進展。
HKMA 於 2024 年 6 月發布的公告確認，mBridge 已進入 MVP 階段，參與銀行亦已進行具真實價值的交易，為日後擴大使用作準備。
對跨境企業而言，這意味著未來可能出現一種更快速、更直接的跨境結算工具，讓參與司法管轄區之間的銀行減少對傳統代理銀行網絡的依賴。
香港擬設營運實體，正式成立與上線日期仍待確認
為管理 mBridge 的商業化推進，相關方面據報正計劃在香港設立新的營運實體。
根據《金融時報》報道，該法律實體可能成為商業化平台的管治及營運中心，負責協調參與機構、平台規則及日常運作。
不過，目前仍有兩項重要細節尚未獲正式確認：
- 公司成立狀況：
雖然媒體已報道設立香港營運實體的計劃，但目前尚未確認該公司已正式註冊成立。 - 商業化時間表：
官方仍未公布平台正式投入商業營運的確切日期。
因此，現階段較準確的說法是：mBridge 正朝商業化方向推進，香港營運實體亦在規劃中，但不應將其視為已正式成立或已確定上線時間。
mBridge 成本或僅為 SWIFT 的一半
mBridge 被廣泛關注的其中一項潛在優勢，是降低跨境結算成本。
根據《金融時報》及 Aiying License & Compliance 的報道，mBridge 的跨境結算費用可能約為 SWIFT 等傳統系統的一半。
若這項估算最終獲商業收費制度確認，對處理大量跨境付款的銀行及企業而言，可能形成明顯的營運成本優勢。
不過，約 50% 的成本節省目前主要來自媒體及行業分析，並非已由 mBridge 官方公布的最終收費標準。實際費率、服務費結構及不同交易類型的成本，仍需等待平台正式商業化後確認。
試行交易額據報約達 4,700 億元人民幣
mBridge 在試行階段據報已處理相當規模的交易。
根據 Aiying License & Compliance 的資料，平台試行交易總額約達 4,700 億元人民幣。
這項數字反映參與機構已在平台上進行具一定規模的實際測試，但目前仍屬媒體及行業來源所報道的數據。讀者應等待參與中央銀行或平台營運方公布更完整的官方交易統計。
銀行及企業如何使用 mBridge？
mBridge 採用雙層營運模式。
在第一層，參與中央銀行會在平台上發行各自的央行數碼貨幣，並負責監管當地金融機構的參與資格。
在第二層，獲授權的商業銀行會在 mBridge Ledger 上持有錢包，並直接與其他參與銀行進行跨境結算，減少使用傳統代理銀行作為中介的需要。
企業本身不會直接登入或操作 mBridge。一般企業需要向自己的銀行發出付款或結算指示，再由銀行代表企業在平台上完成交易。
因此，mBridge 的實際使用模式是：
- 中央銀行負責發行數碼貨幣及監管准入
- 獲授權商業銀行直接在平台上進行結算
- 企業透過往來銀行使用服務
- 一般企業及個人不會直接在平台上開戶或交易
在商業化階段，相關報道顯示，商業銀行預計可在各自中央銀行監管下參與平台。
mBridge 對跨境企業意味著什麼？
對經常與中國內地、香港、泰國、阿聯酋及沙特阿拉伯交易的企業而言，mBridge 未來可能提供一種更快速、成本更低的跨境結算選項。
企業不需要直接接入 mBridge，而是可透過現有往來銀行使用相關服務。這可能降低企業重新建設支付系統或直接管理數碼貨幣錢包的需要。
若香港營運實體按計劃成立，亦可能為商業平台提供更清晰的管治架構、法律責任主體及監管聯絡窗口。
不過，企業是否能夠實際使用 mBridge，仍取決於其往來銀行是否參與、所在司法管轄區是否屬於平台範圍，以及相關央行的准入及合規要求。
使用 mBridge 前需要注意的主要條件
- 目前只涵蓋特定司法管轄區：
mBridge 現時涉及中國內地、香港、泰國、阿聯酋及沙特阿拉伯等參與方及其認可金融機構，並非全球通用的跨境支付網絡。 - 只有獲授權銀行可直接參與：
企業不能直接在平台上交易，而需要透過獲當地中央銀行批准的商業銀行辦理。 - 約 50% 的成本減幅尚未獲官方確認：
現有報道指出 mBridge 的費用可能約為 SWIFT 的一半，但最終收費仍須等待商業化時確認。 - 正式上線日期仍未公布：
平台正向商業營運推進，但目前沒有已確認的正式啟用日期。 - 香港營運實體仍屬規劃階段：
媒體已報道設立香港公司的計劃，但尚未確認其已完成正式註冊。
Zagdim 觀察：商業化潛力明顯，但關鍵細節仍待落實
如果 mBridge 最終可將跨境結算成本降低約 50%，對處理大額及高頻跨境付款的金融機構而言，將可能帶來顯著的營運節省，並使平台在目前覆蓋的支付走廊內，成為傳統代理銀行及 SWIFT 模式的具競爭力替代方案。
不過，在官方公布最終收費結構前，這項成本優勢仍應被視為估算，而不是已確定結果。
試行交易額據報已達約 4,700 億元人民幣，則顯示平台並非停留在純技術概念階段，而是已經具備一定的真實交易能力及參與機構基礎。對正在評估商業網絡的金融機構而言，成熟的試行紀錄亦有助降低新技術尚未經市場驗證的風險。
mBridge 邁向商業營運，可能改變銀行在中國內地、香港、泰國、阿聯酋及沙特阿拉伯之間進行跨境結算的方式，並間接影響使用這些銀行服務的企業。
現階段仍有不少資料來自媒體報道，而不是最終官方公告。市場應繼續觀察香港營運實體是否正式成立、平台何時啟用、哪些商業銀行首批參與，以及最終收費與合規架構如何制定，再對實際影響作出判斷。
如果你正在評估 mBridge、央行數碼貨幣或新的跨境支付渠道會如何影響企業收付款安排，可以告訴我們你正在處理的國家、銀行及交易模式，我們會協助你整理值得先確認的問題。
References
Hong Kong Monetary Authority – Project mBridge reaches Minimum Viable Product stage（press release, 5 June 2024）/ Bank for International Settlements – Project mBridge: Multiple CBDC platform overview / Financial Times – China nears launch of mBridge as alternative to SWIFT / Aiying License & Compliance – mBridge Hong Kong operating entity and cross-border CBDC commercial launch analysis
本文基於截至 2026 年 6 月 26 日已獲官方來源及媒體報道支持的資料撰寫。跨境支付系統、參與資格及監管安排可能頻繁變動。請務必就自身具體情況，向香港金融管理局、往來銀行或持牌金融及法律專業人士直接確認。
