英國按揭供應三年來首次收縮　英倫銀行調查：與加息無關，是銀行肯批的房貸變少

英倫銀行（Bank of England）2026 年 10 月 8 日公布第三季信貸狀況調查（Credit Conditions Survey），顯示英國銀行對家庭的按揭供應量，於今年第三季出現收縮——這是自 2023 年第三季以來，首次出現下跌。這與房貸利率是兩個不同指標：宅點已於 10 月 6 日報導，英國五年期固定按揭平均利率三年來首次升穿 6%，那是借貸成本上升的新聞；這一則談的則是銀行本身願不願意放貸——不論利率高低，銀行肯提供的按揭產品數量與種類有沒有收窄。

截至 8 月底的三個月（即第三季），銀行對家庭的按揭（擔保信貸）供應淨值為 負15.5，第二季的讀數則為 2.6。根據英倫銀行歷季公布的數字，自 2023 年第三季最近一次下跌之後，直到 2026 年第二季為止，每一季的供應量都錄得上升或持平——換言之，第三季這次是近三年來首見的收縮。

收縮並非只集中在單一類別。根據調查，不論高成數或低成數按揭（loan-to-value），供應都同步收緊；銀行對自備款低於一成（即淨值不足 10%）的借款人，意願也略為回落，該項讀數為負4.4。需求端同期亦同步下跌：根據 Mortgage Solutions 引述同一調查的數據，置業需求讀數為負37.1，轉按（remortgage）需求為負32.5，出租房產（buy-to-let）需求為負22.2。

Mortgage Solutions 引述調查指出，銀行將這次收縮歸因於整體經濟環境、批發市場（wholesale）資金成本，以及各自的市佔策略考量，並非單一新規則或監管改動所致。Pepper Money 的 Ryan McGrath 向 Mortgage Introducer 表示，這一季反映的是「市場雙方都趨向謹慎」（caution on both sides of the market），銀行與借款人都更為保守。

同一份調查顯示，銀行自己對下一季的預期，指向回升而非持續收縮：第四季供應淨值預期回升至 5.1，置業貸款與轉按需求都預期回暖。Broadstone 的 Richard Pinch 則提醒，「這波回升會多快出現，有理由存疑」（there are reasons to question how quickly that recovery will come through），他提到即將公布的秋季預算案，以及英倫銀行仍可能進一步加息。Shawbrook 的 Louise Apollonio 表示，短期前景「仍然偏弱」（remains subdued），但「未來一年的預期，則指向市場會更為穩定」。

對於要從海外為英國房產籌措按揭的買家而言，供應量與利率這兩個指標的分野值得留意。可選產品的池子變薄——高、低成數按揭同步收緊，自備款偏低的借款人更首當其衝——意味著買家能比較的選項變少，這是在利率本身之外的另一層限制。宅點過去已在〈外國人在英國申請住宅按揭前，銀行會看哪些條件？收入證明、身份與首期準備〉一文中說明，海外人士／非英國居民申請人本來就只能從較小的專項放款銀行名單中挑選，比英國本地居民的選擇更少；因此這次全市場性的供應收縮，是值得與利率一併追蹤的另一個指標，而非利率之外可以忽略的次要數字。